近一段時期，房地產(chǎn)泡沫問題一直是理論界和業(yè)內人士談論的熱點話題。２００２年央行二、三季度貨幣政策執(zhí)行報告都特別提醒金融機構：商業(yè)銀行在支持房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時，要切實加強信貸管理，警惕房地產(chǎn)泡沫的出現(xiàn)。
防范住房金融風險，是住房金融發(fā)展過程中必須解決的首要問題。
要防范金融風險，首先必須規(guī)范金融主體特別是商業(yè)銀行自身的行為，有效控制總量，合理調整結構，實行差別政策。各金融機構要綜合考慮自身房地產(chǎn)貸款的現(xiàn)狀、資金狀況、中長期貸款比例指標、經(jīng)營管理水平、風險承受能力和房地產(chǎn)市場發(fā)展前景等，相應確定全行的房地產(chǎn)貸款總量和比例，適度控制房地產(chǎn)貸款的規(guī)模，在積極優(yōu)化存量貸款的基礎上，嚴格控制和用好增量貸款；從銀行內部來說，要加強內控管理，規(guī)范業(yè)務操作，嚴格個人事前審批，完善貸后管理機制，控制個人不良貸款持續(xù)增加的局面。另一方面，針對開發(fā)商的開發(fā)項目建立動態(tài)跟蹤系統(tǒng)，及時掌握工程進度、資金運用等重大的企業(yè)行為，避免出現(xiàn)資金挪用導致項目不能正常完工，為貸款繼續(xù)發(fā)放提供依據(jù)。在這個基礎上，還必須做好以下幾方面工作：
１、建立以政府擔保與商業(yè)性保險相結合的住房金融保險體系借鑒美國、日本政府的成功做法，成立國家貸款擔保機構，專門為中低收入者提供抵押貸款擔保。這些機構擔保的購房者可得到金融機構提供的全部抵押貸款，在首付款、償還期限等條件上適當放寬，為中低收入者提供更多支持。在條件成熟時成立一批私營抵押貸款保險公司，形成一個以政府機構為主的全國性抵押貸款擔保網(wǎng)，并在此基礎上引進再擔保保險機制。這種機制的運作是融資利用者通過對人或物的保險，與政府性擔保機構和保險公司簽訂債務償還委托合同，擔保機構成為保險受益人，利用從保險機構獲得的保險金向金融機構一次性償還擔保機構的剩余債務。
以政府擔保與商業(yè)性保險相結合的住房金融保險體系，既有利于在住房抵押貸款保障領域有效發(fā)揮市場機制的基礎性調節(jié)作用，又能發(fā)揮政府調節(jié)對市場失靈的彌補作用。這種做法已成為國外解決普通家庭住房問題的主要途徑，有利于分散一級抵押市場的貸款風險，提高貸款的安全性和流動性，促進住房信貸資產(chǎn)良性循環(huán)、以及對金融機構在二級市場順利轉讓債權或發(fā)行抵押債券具有重要意義。
２、政府采取住房信貸貼息政策，減輕住房抵押貸款風險從最需要貸款的中低收入家庭看，貸款門檻仍然太高，還款壓力大。政府采取貼息政策，有利于減少被迫違約的風險。據(jù)估計，貼息１％相當于利率下降１％，由此帶來的消費存貸款能力可增加１０％。貼息的資金可來源于財政和房改基金增值兩種途徑。財政貼息并不是一種凈支出，通過財政貼息可啟動大量的貸款，增加房屋銷售量，能帶來更大的財政收入。
