1999年9月21日，央行將住房抵押貸款的利率由原來的4-5個檔，調整為5年以下和5年以上兩個檔次，并將5年以下的利率調整為 5.31%，5年-30年的利率調整為5.58%;貸款期限由原來的最長20年調整為8成。從而造成了住房消費信貸的大好形勢。根據有關資料，去年一年全國個人住房貸款達到746億元，比上一年增長1.4倍。個人住房貸款已超過了開發建設貸款。今年一季度，僅中國建設銀行發放的個人住房抵押貸款就超過 400億元，個人貸款余額超過1000億元。
但是，從抵押權人(貸款銀行)的角度講，貸款利率下調，貸款金融機構的存貸差就小，其間的利潤也就少;貸款期限延長和信貸規模擴大，貸款銀行所承擔的通貨膨脹及其它信貸風險的壓力就大。即使有貸款利息作補償，但補償也是有限的，超過了一定的限度，利息也就不足以彌補損失了。貸款成數增大，房地產的實際價值與貸款風險之間的差距就小，貸款銀行的風險就會增大，尤其是在我國目前的情況下，對抵押物的處理面臨著重重困難，一旦債款不能歸還，就會導致貸款銀行的巨大經濟損失。這些壓力是住房融資領域的帶普遍性的規律，如在市場經濟國家中，就會通過政府擔保，多渠道融資，發展金融市場，嚴格個人信用制度等機制加以解決。而在我國，由于沒有形成，或沒有完全形成以上機制，因此就會以阻止住房抵押信貸良性循環的矛盾形式表現出來。所以必須正視這些矛盾，并積極研究和尋找化解這些矛盾的途徑。
一、矛盾
1、貸款銀行幾乎獨自承擔全部風險。住房抵押信貸關系一經成立，貸款的銀行就會面臨信用風險、流動性風險、購買力風險、抵押物風險、市場風險、政策風險、法律風險等，而其中信用風險、流動性風險、購買力風險和抵押物風險是最大的風險。這些風險與貸款的期限和成數呈正相關，而與貸款的利率呈負相關。由于我國沒有建立轉移和防范風險的有效手段，一旦風險發生，所帶來的損失將幾乎由貸款銀行全部承擔。
2、貸款手續太繁瑣。辦理住房抵押貸款大體上要經過咨詢、申請、審核、合同公證、保險等諸環節，交費環節達到4個以上，不僅要涉及到房地產開發商、房地產交易所，而且還要到公證處、保險公司、所在單位等機構去跑，等待資格審查大約需要21天，而且有些機構和環節工作效率低，購房者至少要跑十幾次才能完成全過程。
3、抵押物的處理難度較大。其一，由于我國缺乏完善的社會保障制度，貸款銀行如遇借款人違約，也不能將其逐出家門置于無家可歸的境地;其二，拍賣、折價處理程序不健全，缺乏應有的法律作保障;其三，如遇協議不成要向法院提起訴訟時，借款人實際上已拖欠款額達6個月，再加上訴訟后3個月的公告期，法院還未裁決時間已過了9個月。最后，即使拍賣或訴訟成功，銀行也要主要承擔由此帶來的訴訟費、執行費、房屋評估費、拍賣費、過戶費，以及房產交易稅、增值稅和印花稅等稅費支出。
4、相關法規不健全。目前，我國在住房信貸方面不僅沒有基本法規，而且也缺乏在貸款對象、條件、金額、期限、利率、風險承擔與防范、監管、產權等環節的專門立法，現有的商業銀行法和擔保法中都沒有針對住房信貸的專門條款，貸款銀行在開辦個貸時套用的是針對企業的條款，致使住房市場的融資無法可依。
5、住房金融市場始終不健全。一是住房融資機構不配套、不成系統。至今沒有設立全國性的住房融資管理中心，地方、部門分而治之的現象較為嚴重;專業性的住房儲蓄機構只有煙臺和蚌埠兩家，且經營原則有待進一步探討;住房信貸資金的主要承辦單位是國有商業銀行的房地產信貸部，且各自為政的情況較為嚴重;非銀行金融機構很少涉足住房融資領域。二是貸款銀行機構以集團開發貸款為主體的格局并沒從根本上得到改變。三是住房金融市場運作無序狀態較為嚴重。從政府方面看，缺少科學的監督與調控機制;從貸款銀行方面看，缺乏嚴格的信貸審批制度，人情放款還大有存在的空間。四是從橫向看，住房融資渠道單一，業務品種少，遠不能滿足各年齡段和各類人群對住房抵押貸款的多方面、多層次的融資需求，抵押證券、典當、信托、租賃等融資形式未能形成市場;從縱向看，沒有住房債券、股息、基金的融資工具，貸款銀行不能通過這些金融工具把手中持有的流動性較差的住房抵押貸款的債權轉化為可以在金融市場上流通的證券，從而增大了其流動性風險，并且不能保證住貸資金源源不斷地、充足地供應。五是，至今尚未形成住房融資二級市場。
